当前国内ETF市场迈入高速发展阶段

ads100 · 发表于 2026-4-23 16:11:39

当前国内ETF市场迈入高速发展阶段，券商布局ETF业务生态已成为行业核心趋势，记者获悉，4月22日，金融街证券发布“金如E”ETF投研平台的辅助工具，表示将助力机构开展指数研究投资业务。对于为何推出这一工具，金融街证券总裁银国宏在公司举办的2026年ETF生态圈研讨会上提到，这是公司积极拥抱ETF大潮的动作。他认为，ETF的蓬勃发展，股票在线配资正在重塑中国资管行业的底层逻辑，公司正通过构建“研究-代销-交易-配置-结算”的ETF核心生态，为客户提供从研究服务、交易支持，再到配置策略、交易结算的全生命周期服务。

111据财联社跟踪观察，从ETF发展视角来看，券商近年来正推动从单一交易通道服务商到全链条生态构建者的转型，竞争重心从产品规模比拼转向产品矩阵、投研赋能、渠道协同与生态联动的综合能力较量，中小券商则聚焦细分赛道形成差异化布局，共同推动ETF业务生态向分层化、专业化、协同化升级。目前来看，“金如E”平台便是投研深度赋能ETF生态建设的一种体现。

随着ETF成为机构资产配置的重要工具，市场对专业、高效的指数投研工具需求显著提升，券商正从传统经纪业务向指数化综合服务商转型，通过打造一体化投研平台，既能满足不同类型机构客户的定制化需求，也能依托ETF生态圈的构建，在指数化配置浪潮中抢占赛道。

股票配资综合券商2025年年报内容，截至目前，产品分层覆盖、投研深度赋能、渠道协同联动，渐成为构建券商自身竞争力的三大支柱，也是努力方向。

何为产品分层覆盖？指券商针对个人、机构等不同客群需求，布局宽基、行业主题、跨境、定制化等多类型ETF，形成全覆盖、差异化的产品供给体系。

何为投研深度赋能？指券商依托宏观、金融工程研究与智能数据工具，为ETF产品研发、投资策略输出、投资者服务提供专业研究与技术支撑。

何为渠道协同联动？指券商整合线上APP、线下营业部、机构合作方及跨金融机构资源，打通代销、交易、服务链路，实现ETF业务全渠道协同运营。

投研如何赋能ETF生态建设？

111金融街证券总裁银国宏称，对于个人投资者而言，ETF的低门槛和透明性使其成为个人投资者参与资本市场的主要入口，某种程度上实现了投资平权。未来，随着多资产ETF、期权策略ETF等创新产品的推出，以及ESG、跨境投资等需求的深化，ETF将进一步成为连接市场与投资者的“超级枢纽”。

那么，券商投研业务如何深度赋能ETF生态建设？在本次活动上，金融街证券推出的“金如E”ETF投研平台给出了可供参考的方案。

据金融街证券研究所所长、首席经济学家张一介绍，“金如E”ETF投研平台有效整合了全市场ETF产品及其跟踪指数核心数据，构建涵盖指数行情动态浏览器、多维估值深度分析、成分股穿透式查询、精准化基金筛选、自定义组合回测的一体化功能体系。从应用场景上，“金如E”ETF投研平台可为资产配置规划、投资标的甄选及投研决策落地提供专业数据支撑与深度分析赋能，是机构开展指数研究投资业务的高效辅助工具。

从核心能力来看，“金如E”以1400+全市场ETF产品覆盖、45+动态ETF金选池、80+深度ETF报告为基础，打通了个股-指数-ETF的全链路数据闭环，同时配套推出《ETF投资宝典》的入门、专业、策略三大版本，形成了“工具+内容+服务”的立体化投研支撑体系。

据银国宏介绍，金融街证券研究所目前打造了自上而下差异化研究体系，以宏观总量研究精准把握资产中长期配置机遇，以定性行业跟踪筛选高景气赛道，以ETF产品为载体将研究成果转化为可落地、可交易、可追踪配置方案。

金融街证券称，未来将持续提供从研究服务、交易支持，再到配置策略、交易结算的全生命周期服务，比如围绕最新推出的“金如E”ETF投研平台，将持续提升客户服务能级，助力公司ETF生态建设的不断深化。

观点：资管新格局下ETF生态构建与创新

在本次研讨会上，特邀学者及多位资管机构与基金公司专家，围绕宏观政策分析与经济走势展望、险资资产配置趋势、以ETF为载体的资产配置策略、ETF生态各环节重要性再审视等核心议题，展开系统研讨。

中国社科院学部委员余永定教授带来《2026年经济形势展望》的分享。他认为，当前经济增长的核心突破口在于提升基础设施投资增速，通过加大扩张性财政政策的力度，加大“十五五”规划相关的基建、能源、新基建等领域的投资，可有效对冲房地产投资的拖累，同时中国拥有充足的财政政策空间，完全有能力通过加力投资拉动经济实现良性循环，他同时看好中国资本市场的长期发展前景。

金融街证券研究所所长、首席经济学家张一提到，ETF已成为国内资产配置的重要载体，ETF是国家队入市、机构与个人资产配置的核心工具。当前主动权益基金Alpha稀缺，以2025年为例，与2014、2019-2020等年份行情相比，2025年A股权重股收益分布呈现“尖峰厚尾”特征，难通过选股实现收益增厚，Beta配置优势凸显，尤其是ETF被动配置。

泰康保险集团副首席投资官兼投资管理部总经理李斯，围绕《当前低利率环境下保险资产配置的挑战与应对》展开分享。她提到，保险投资面临利率波动、资产配置和风险控制等复杂挑战，投资策略与表现日益成为行业焦点。在低利率趋势下，行业也面临利差损、收益波动等压力。借鉴国际经验，可通过拉长久期、增厚收益、优化资产结构来应对。ETF工具以其低成本、高流动性和风险分散特性，有助于保险机构进行灵活仓位调节、底仓配置与收益增强，支持保险资金在复杂环境中实现长期稳健经营。

国泰基金首席量化投资官、量化投资部总监梁杏，带来《ETF生态各环节重要性再审视》的主题分享。她指出，2024年底，国内被动指数基金规模首超主动权益类，ETF市场增速领先，已成为核心赛道，这背后是需求多样化与技术驱动的共振。面对丰富的产品种类，机构需结合趋势与客户需求优化产品及推广策略，新规亦推动行业提质增效。ETF生态圈建设是系统工程，应从战略定位、考核、投教、系统、投研、投顾等多维度发力，聚焦客户配置与交易需求，共同做大保有量、促进生态繁荣。

在圆桌论坛环节，与会嘉宾就围绕《资管新格局下ETF生态构建与创新》展开讨论，重点探讨了ETF产品的多个关键方面，包括设计、营销、流动性管理以及提升投资者体验。强调了在经济不稳定时期，通过创新和精细化管理增强产品吸引力与投资者满意度的重要性。讨论了新兴行业和主题投资的潜力，以及在产品设计中融入定量分析以优化投资组合的策略。指出基金公司面临的主要挑战包括提升产品流动性、优化交易体验和提供高质量客户服务。同时，讨论了跨行业主题投资的机遇和通过资产配置应对市场变化的方法。